Pionnière de l’investissement à impact en France, la Fondation Daniel et Nina Carasso publie son premier rapport dédié détaillant notamment sa stratégie d’investissement et ses objectifs, son allocation d’actifs et l’ensemble de ses participations à impact. Amadeis, en tant que conseil du Comité financier de la Fondation et membre du Comité Impact Investing, est fier d’avoir participé à la réalisation de ce rapport.
En construisant sa stratégie financière en 2015, la Fondation Daniel et Nina Carasso a souhaité dédier, en complément de son programme de subventions directes, une partie de son allocation d’actifs aux investissements à impact. Cette poche s’élève aujourd’hui à 15% de l’allocation cible et se décompose en 3 stratégies :
- Program-Related Investment (PRI) : 3%. Objectif « social first » : investissements concourant directement à la réalisation de la mission sociale, mais dont le retour attendu est d’abord l’impact sociétal, avant le retour financier.
- Mission-Related Investment (MRI) : 6%. Objectif « finance first » : investissement concourant à la réalisation de la mission, mais dont le retour attendu est d’abord financier, avant l’impact sociétal.
- Durable : 6%. Entreprises contribuant par leurs approches à des enjeux sociétaux (climat, biodiversité, emplois inclusif).
Sur les 85% restants du portefeuille, la Fondation s’est fixée pour objectif d’atteindre 70% d’investissements gérés selon une approche d’investissement socialement responsable (ISR), c’est-à-dire en intégrant des critères extra-financiers, comme la protection des droits humains, des populations fragiles, de l’environnement et la bonne gouvernance.
Allocation d'actifs à fin 2018, 2019 et allocation cible de la Fondation
L’ensemble de ces lignes directrices sont formalisées au sein de la « Charte d’investissement », qui précise notamment l’approche générale de la Fondation, ses thématiques d’investissement et son engagement.
La charte d’investissement est à la fois une base de discussion avec les gérants mais aussi une contrainte de gestion forte qui nécessite un suivi et un reporting spécifique de leur part. Au-delà des fonds dédiés, cette exigence de responsabilité concerne toutes les classes d’actifs notamment le non coté qui bénéficie de l’essor de la gestion à impact.
Alexandre Lengereau
Président d’Amadeis – Conseil Financier de la Fondation
En tant que fondation sous égide, les investissements doivent également être conformes aux principes de la « Charte financière » de la Fondation de France. La Fondation de France participe à la diffusion de l’investissement responsable en partageant ses connaissances et ses bonnes pratiques, notamment au travers de sa participation aux Comités Financier et Impact Investing de la Fondation Daniel et Nina Carasso.
Si la Fondation de France a su apporter son expérience des fonds ISR, elle a suivi de près le cheminement pionnier de la Fondation Daniel et Nina Carasso sur la voie de l’impact investing. Depuis 2019, la Fondation de France s’est également dotée d’un fonds à impact – France 2I géré par RAISE– qui combine les approches durables, MRI et même un peu PRI.
Olivier Neumann
Directeur Financier, Fondation de France,
Membre du Comité Financier et du Comité Impact Investing de la Fondation
Le rapport annuel est l’occasion de faire un bilan extra-financier du portefeuille ISR de la Fondation (soit 79% des investissements).
L’analyse révèle que l’intensité carbone du portefeuille est 30% plus faible que celle du marché.
Ci-contre : intensité carbone du portefeuille ISR de la Fondation
Cette faible intensité carbone des portefeuilles est naturellement due aux exclusions de tous les émetteurs du secteur des énergies fossiles, prises dès 2015 dans le cadre de l’engagement de la Fondation dans la campagne DivestInvest. Même si ce n’est pas une obligation pour les fondations, qui échappent à la contrainte de reporting sur le bilan carbone de leur portefeuille, la Fondation nous a demandé ce reporting. En lien avec son engagement philanthropique, elle souhaite en effet communiquer sur ces données et progresser sur leur agrégation, afin de porter un message fort auprès de l’ensemble du secteur de l’intérêt général sur l’urgence climatique.
Rafael Reytier
Consultant Amadeis
Le cœur du rapport détaille les différents investissements à impact du portefeuille et présente une analyse d’impact selon le prisme des Objectifs de Développement Durable (ODD) de l’ONU. La Fondation a défini 9 ODD prioritaires : 4 ODD environnementaux, comme la consommation et la production responsables, 4 ODD sociaux comme la faim zéro et l’éducation de qualité, et 1 ODD transverse (partenariats des parties prenantes). Pour chacun d’eux, la contribution des différents investissements est calculée en tenant compte de leur activité propre (répartition du chiffre d’affaires) et de leur poids au sein du portefeuille de la Fondation.
Par exemple, le fonds dédié à l’alimentation durable « FDNC-SFS » géré par Quadia, contribue à 7 ODD prioritaires. Cet investissement (3 M€ à fin 2019) permet de financer des entreprises de la chaîne de valeur agroalimentaire – de la graine au compost - qui apportent des solutions concrètes pour réussir la transition alimentaire.
Contribution aux ODD du fonds FDNC-SFS
A propos de la Fondation Daniel et Nina Carasso
Créée en 2010, en hommage à Daniel Carasso, fondateur de Danone, et à son épouse Nina, la Fondation Daniel et Nina Carasso agit en France et en Espagne. Elle révèle, soutient, accompagne et relie les femmes et les hommes qui osent regarder et construire le monde autrement dans les domaines de l’Alimentation Durable et de l’Art Citoyen.
La Fondation Daniel et Nina Carasso est une fondation familiale, sous l’égide de la Fondation de France. Elle est indépendante de toute société commerciale.
https://www.fondationcarasso.org/
Télécharger le rapport d’investissement à impact de la Fondation Daniel et Nina Carasso : cliquer ici.
